Pipe Co

Dec 02, 2023

CapStack, ein von Pipe-Mitbegründer Michal Cieplinski gegründetes Startup, hat 6 Millionen US-Dollar für seine Bemühungen gesammelt, ein integriertes Betriebssystem für Banken aufzubauen.

Einfacher ausgedrückt beschrieb Cieplinski CapStack als den „ersten Bank-zu-Bank-Marktplatz“, der den Institutionen die Möglichkeit gibt, die Portfolios der anderen zu teilen und Einblick in diese zu erhalten.

Cieplinski startete CapStack im März zusammen mit Tzvika Perelmuter und sagte interessanterweise, dass es ihnen gelungen sei, das Kapital fast unmittelbar nach der Gründung des Unternehmens und kurz vor dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank zu beschaffen – nicht nur vor dem Umsatz, sondern auch vor dem Produkt.

„Ich habe gesehen, dass Banken Inseln sind“, sagte Cieplinski in einem Interview mit TechCrunch. „Jede Bank operiert für sich und es gibt keine Konnektivität … Und sie alle suchen nach einer Möglichkeit, die Kapitalquellen zu diversifizieren.“

Insbesondere kleine und mittelgroße Banken seien aufgrund ihrer geografischen Präsenz eingeschränkt, sagte Cieplinski, da die meisten ihrer Kunden in der Nähe einer Bankfiliale wohnen.

„Wir sind uns nicht unbedingt bewusst, wie ernst das ist“, sagte er. „Vor allem, weil kleine und mittlere Banken keine Investmentbanken sind – sie bekommen außer Einlagen kein Geld.“

Was Cieplinski sich vorstellt, würde nicht nur diesen Banken, sondern auch größeren Finanzinstituten die Möglichkeit geben, Einlagen und Kredite anzulegen und „ihre Portfolios risikofreier zu gestalten“.

„Über 60 Banken haben sich bereit erklärt, der Plattform beizutreten, noch bevor die erste Codezeile geschrieben und ein einziger Mitarbeiter eingestellt wurde“, sagte Cieplinski. „Und damit bin ich zu VCs gegangen.“

Fin Capital, das auch ein Hauptinvestor von Pipe war, leitete die Runde von CapStack, an der sich auch Alloy Labs, Cambrian Ventures, Cowboy Ventures, Future Perfect Ventures, Gaingels, Selah Ventures, Uncorlated Ventures und Valor Equity Partners beteiligten.

Cieplinski wechselte Ende Februar von seiner Rolle als Chief Business Officer zum Senior Advisor bei Pipe, nur wenige Monate nachdem das alternative Finanzierungs-Startup für Schlagzeilen gesorgt hatte, weil der Rest seiner Mitbegründer gleichzeitig auf der Suche nach einem neuen Arbeitgeber zurücktrat neuer, „erfahrener“ CEO. Pipe, das mehr als 300 Millionen US-Dollar an Finanzmitteln eingesammelt hatte und einst einen Wert von 2 Milliarden US-Dollar hatte, war Gegenstand einer Reihe von Vorwürfen im Zusammenhang mit der Verwendung von Kapital – die das Unternehmen allesamt vehement zurückwies.

Mit CapStack möchte der Manager, der auch Fundbox mitbegründet hat und ehemaliger SVP von LendingClub ist, Finanzinstituten die Möglichkeit geben, die von ihnen vergebenen Kredite auf der CapStack-Plattform zu hosten und anderen Banken die Möglichkeit zu geben, sich an diesen Krediten zu beteiligen , sich gegenseitig Einlagen leihen/verschieben und sehen, welche anderen Vermögenswerte eine andere Bank haben könnte, in die sie investieren können, damit sie „Risiko und Engagement in andere nicht korrelierte Vermögenswerte diversifizieren“ können.

Im Bankensektor, erklärte Cieplinski, gebe es Institutionen, die große Vermögenswerte wie Kredite generieren, aber möglicherweise nicht über genügend Kapital verfügen, um diese zu finanzieren – etwa kleine und mittlere Banken. Dann gibt es größere Banken, die zwar über riesige Einlagen verfügen, aber „keine Möglichkeit haben, Kredite zu vergeben“, weil sie keine Beziehungen vor Ort haben.

„Mein TAM umfasst praktisch alle Bankensysteme in Amerika, die unter den Top 30 liegen. Aber selbst einige der Top 30 Banken wollen auch Käufer dieser Vermögenswerte sein“, sagte Cieplinski.

Logan Allin, Gründer und geschäftsführender Gesellschafter von Fin Capital, der dem Vorstand von CapStack beigetreten ist, sagte in einer schriftlichen Erklärung, dass er glaubt, dass CapStack die Möglichkeit hat, „Lösungen für das Bankrisikomanagement in einem kritischen Moment für die Stabilität der Bankeninfrastruktur unseres Landes dramatisch zu verbessern“.

„Banken verlassen sich immer noch auf veraltete Technologie, um Risiken rund um ihre Bilanzen zu verwalten, und um das Vertrauen von Verbrauchern, Geschäftskunden, Aufsichtsbehörden und anderen Interessengruppen wiederherzustellen, brauchen sie unbedingt ein Upgrade“, fügte Allin hinzu.

Cieplinski strebt das vierte oder erste Quartal 2024 an, um die ersten Betatests mit Designpartnern durchzuführen.

„Jeder wusste, was mit der SVB passierte – es gab eine übermäßige Konzentration von Vermögenswerten“, sagte er. „Jede einzelne Bank, die der Plattform beitreten möchte, ist auch bei einigen Vermögenswerten zu stark konzentriert – einige von ihnen haben zu viele Einlagen und wissen nicht, wie sie diese einsetzen sollen, aber sie müssen ihnen die Rendite bieten.“ Einleger an die Kunden.“

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